Lotta alle normative sul clima: quando Sergio Ermotti si preoccupa del benessere dei poveri

Ancora poco tempo fa le banche sfoggiavano una facciata verde. Ma ora si oppongono all’attuazione vincolante dell’Accordo di Parigi sul clima. I politici le accusano di non aver mantenuto la parola data.

Ma è il loro compito fare i «poliziotti del clima»?

Non capita tutti i giorni che il CEO di UBS Sergio Ermotti si schieri a favore delle popolazioni più povere del mondo, ma al WEF di quest’anno è successo. «In molti Paesi non si tratta di emissioni di CO2, ma di avere cibo a sufficienza e di sfuggire alla povertà», ha detto Ermotti a un gruppo di banchieri e supervisori. Una politica climatica troppo aggressiva non limita solo le banche, ma la società nel suo complesso: «Molte persone perdono l’accesso all’energia e l’opportunità di creare ricchezza».

Ermotti ha rivolto le sue parole alla famosa economista (seduta accanto a lui) Gita Gopinath. In qualità di vicedirettrice del Fondo monetario internazionale, ha un ruolo chiave nella supervisione del sistema finanziario. «Non funzionerà senza regolamentazione e supervisione», ha risposto Gopinath. Se le banche continuano a investire denaro nei combustibili fossili, c’è il rischio di svalutazioni e di uno sconvolgimento del sistema finanziario: «Potrebbe essere molto costoso per le banche». Lo scambio di colpi avvenuto a Davos dimostra che la politica climatica è il nuovo campo di battaglia della regolamentazione bancaria. Non si tratta più di riserve di capitale e di liquidità: dopo anni di lotte interne, le banche hanno accettato requisiti più severi. La regolamentazione sul clima, invece, è molto controversa. Ma che ruolo hanno le banche nell’attuazione dell’Accordo di Parigi sul clima? L’autorità di vigilanza dovrebbe limitarsi a far loro un bel discorsetto o mettere le mani avanti?

Non solo a Davos, ma anche nelle regioni di pianura si sta scatenando una guerra di religione sulla regolamentazione del clima. «Le banche sono costrette a svolgere il ruolo di poliziotto del clima», afferma August Benz, vicedirettore generale dell’Associazione svizzera dei banchieri. I politici non sono riusciti ad attuare una politica climatica efficiente: «La strada giusta sarebbe una tassa di incentivazione sulle emissioni dannose per il clima». Se l’inquinamento avesse un prezzo, gli investimenti verrebbero automaticamente indirizzati nella giusta direzione. Tuttavia ciò è difficile da attuare dal punto di vista politico. Gli elettori svizzeri hanno respinto alle urne un’estensione della tassa sul CO2 nel 2021. Gli Stati Uniti non ci stanno nemmeno provando e si concentrano invece su miliardi di sovvenzioni per le aziende che «rispettano il clima». Ciò significa che una tassa globale sulla CO2 è fuori discussione. Il settore finanziario diventa quindi ancora più importante. Offre ai politici una leva per far passare i loro obiettivi di politica climatica. «Stiamo diventando uno strumento per guidare la piazza industriale», afferma Benz. Il Consiglio federale sostiene la mozione dei Verdi La controversia in corso attualmente ha a che fare con una mozione presentata l’estate scorsa dal consigliere nazionale dei Verdi Gerhard Andrey. Questi chiede che lo Stato intervenga se il settore finanziario non riuscirà a portare l’80% dei flussi di cassa su un percorso compatibile con l’accordo di Parigi entro cinque anni. Richieste analoghe erano già state avanzate in passato, ma erano tutte finite in un cassetto. Non così l’iniziativa di Andrey: il Consiglio federale ha accolto favorevolmente la proposta. E adesso il settore finanziario è messo alle strette affinché agisca.

Anche l’Autorità per i mercati finanziari (Finma) sta aumentando la pressione. La scorsa settimana ha pubblicato una nuova circolare. In futuro le banche e le compagnie di assicurazione dovranno integrare i rischi legati alla natura nella loro gestione del rischio.

La Finma non accetta il sospetto che si voglia costringere il settore a seguire un percorso ecologico. Il documento non mira a influenzare i prestiti o gli investimenti, scrive l’Autorità. Sono rilevanti solo i rischi associati. La Finma è quindi in linea con l’Associazione dei banchieri. Quest’ultima, tuttavia, critica il fatto che il documento sia «molto ampio» e aumenti gli oneri amministrativi per le banche. Non c’è dubbio che le istituzioni finanziarie siano una cinghia di trasmissione centrale della politica climatica. Che si tratti di prestiti, obbligazioni o investimenti, le banche controllano l’economia reale con i loro flussi di cassa. L’energia fossile dovrebbe scomparire? Se le banche non potessero più concedere mutui per case riscaldate a petrolio, prestiti leasing per auto a benzina o obbligazioni per l’industria pesante, questo potrebbe accadere molto rapidamente.

L’industria teme proprio queste misure coercitive. «Con l’attuazione della mozione Andrey, le banche dovranno costringere i loro clienti a diventare “climaticamente neutrali” o perderli», afferma Benz. Non possono sperare nella compassione. I loro indici di simpatia nell’opinione pubblica sono modesti. Le ONG si sono già fatte avanti: Greenpeace e altre organizzazioni hanno da tempo identificato le banche come colpevoli del degrado climatico. Ora le richieste degli attivisti sono diventate politica ufficiale. Almeno così la vedono le banche.

Il verde Andrey non riconosce la fondatezza di queste lamentele. A suo avviso, il settore finanziario ha fatto dell’obiettivo zero netto la propria bandiera e ora viene preso in parola. «Questa promessa ha valore solo se si è disposti a renderla vincolante», afferma. Il percorso proposto nella sua mozione è tipicamente svizzero e liberale. Il settore finanziario può decidere autonomamente come attuare l’obiettivo… Ma «come legislatori chiediamo la garanzia che lo raggiungano davvero». Articolo specifico nella nuova legge Non si può parlare di «regolamentazione dalla porta di servizio». Andrey sottolinea che la sua proposta ha una solida base dal profilo democratico. La legge sul clima e l’innovazione, adottata l’estate scorsa con quasi il 60% dei voti favorevoli, contiene un articolo specifico che vincola il settore finanziario, non solo a livello nazionale, ma anche internazionale. «La mia mozione concretizza questo mandato», afferma Andrey. In effetti, fino a poco tempo fa, le banche erano ancora in competizione per vedere chi era più verde e più rispettoso del clima. Dopo la fine del segreto bancario, la sostenibilità doveva diventare la nuova competenza primaria. Il settore si è unito alla strategia di sostenibilità della Confederazione. I singoli istituti hanno enfatizzato i propri sforzi. UBS, per esempio, si vanta di essere uno dei membri fondatori della Net-Zero Banking Alliance, un’associazione di banche impegnate nell’attuazione dell’Accordo di Parigi sul clima. Sul suo sito web l’istituto si difende dall’accusa che la preoccupazione per il clima sia solo una forma di greenwashing: «Al contrario. Siamo pienamente consapevoli della nostra responsabilità e vogliamo dare il buon esempio nella protezione del clima». L’economia reale è più avanti Ma ora le banche stanno facendo marcia indietro. «Non sono convinto che i regolamentatori abbiano sempre ragione», ha detto Ermotti a Davos. «Perché si dovrebbe dare loro il potere di dettare la via per raggiungere la neutralità climatica?». Altri esponenti sottolineano che il vento è cambiato a livello globale. Le guerre in Ucraina e in Medio Oriente hanno messo in secondo piano la lotta al riscaldamento globale. La sicurezza e l’approvvigionamento energetico sono ora i temi principali.

Perché le banche dovrebbero andare avanti quando l’economia reale è già da tempo in retromarcia? Perché giocare a fare l’allievo modello quando gli altri del clima se ne infischiano? Queste domande puntano nella direzione sbagliata, sostiene il CEO del WWF Thomas Vellacott. La politica e l’economia reale non stanno affatto con le mani in mano. Fa riferimento alla «Science Based Targets Initiative». Questa è il gold standard quando si tratta di mettere le aziende sulla strada dello zero netto. 173 aziende svizzere hanno aderito all’iniziativa, tra cui tre quarti delle grandi imprese rappresentate nello Swiss Market Index. Solo otto aziende del settore finanziario sono coinvolte - manca UBS. «Il settore finanziario non è affatto all’avanguardia», afferma Vellacott, «l’economia reale è già più avanti». * dalla NZZ am Sonntag del 10.2.2024

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