Pour se renforcer, Implenia mise sur une introduction en bourse

L’entreprise prévoit de transférer la moitié de son portefeuille en développement à la nouvelle société immobilière Ina Invest

Le spécialiste de la construction Implenia a enregistré l’année dernière des résultats inférieurs aux attentes des analystes, légèrement au niveau du chiffre d’affaires et assez nettement concernant la rentabilité. Les investisseurs ont été malgré tout conquis par l’annonce de l’introduction en bourse d’Ina Invest, une société nouvellement créée qui doit regrouper la moitié des activités de son portefeuille en développement.

«Cette spin-off doit accélérer la croissance des activités immobilières», a indiqué le directeur général André Wyss mardi lors de la conférence de bilan à Zurich.

Au deuxième trimestre, Implenia a l’intention de transférer, à la valeur de marché, la moitié de son portefeuille en développement à la société immobilière nouvellement créée Ina Invest, dans laquelle le groupe prévoit de détenir 40% des parts. La valeur du portefeuille est actuellement de plus de 600 millions de francs et de plus de 3 milliards au moment de l’achèvement.

Les autres actions d’Ina Invest seront détenues par Ina Invest Holding, société immobilière elle aussi nouvellement créée, dont les actions seront cotées dès juin 2020 sur SIX Swiss Exchange.

Les projets les plus avancés seront transférés au sein d’Ina tandis que ceux à un stade plus préliminaire resteront intégrés à Implenia. Les portefeuilles des deux sociétés seront renforcés par des investissements, il est ainsi prévu d’acheter des terrains pour un volume d’environ 50 millions de francs par an, selon André Wyss.

L’opération doit permettre de saisir les opportunités de croissance et d’obtenir des financements extérieurs, s’est enthousiasmé le directeur. Pour Implenia, cela permettra de bénéficier de revenus récurrents ainsi que d’une plus large diversification des risques.

Meilleure rentabilité

Implenia prévoit de distribuer toutes les actions d’Ina Invest Holding aux actionnaires d’Implenia, qui se prononceront à l’assemblée générale du 24 mars. Si l’opération est approuvée, les actionnaires recevront une action Ina Invest Holding pour cinq actions Implenia.

Au niveau des résultats, la rentabilité s’est fortement améliorée sur un an, les ajustements de valeur ayant pénalisé 2018 n’étant plus d’actualité. Le bénéfice net s’est élevé à 33,9 millions de francs, après seulement 0,5 million en 2018. Le groupe compte verser un dividende de 0,75 franc par titre, en hausse de 50% sur un an.

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