Galderma a fait une entrée remarquée à la bourse suisse

Le spécialiste zougois des soins dermatologiques est valorisé à quelque 15,2 milliards de francs à la suite de son introduction en bourse vendredi

Démarrage en fanfare pour Galderma à la bourse suisse. L’action nominative de Galderma a ouvert vendredi à 61 francs, soit près de 15% de plus que le cours d’émission fixé la veille à 53 francs par action. Le titre a clôturé sa première journée de cotation à 64 francs, ce qui valorise l’entreprise à quelque 15,2 milliards de francs.

Il s’agit de l’une des plus grandes introductions en bourse (IPO) en Suisse depuis 2017, a souligné l’opérateur SIX vendredi dans un communiqué. La plus récente remonte à avril 2021, avec la cotation de la société biotechnologique Polypeptide. L’IPO de Galderma pourrait aussi être la plus importante en Europe cette année.

Inhérent au modèle du capital-investissement, la réduction de l’endettement sera la priorité du groupe, avec pour objectif de le ramener à moins de 2 milliards de francs. «Les recettes liées à l’entrée en bourse devraient déjà nous permettre de le diminuer considérablement», a déclaré le directeur général, Flemming Ornoskov, lors d’une conférence de presse. Le groupe compte en outre sur ses flux de trésorerie et n’exclut pas un refinancement.

Une IPO plusieurs fois reportée

Rachetée à Nestlé en 2019 par le spécialiste suédois du capital-investissement EQT pour 10 milliards de dollars, Galderma avait annoncé en novembre 2021 son intention d’être coté à la bourse suisse, un projet plusieurs fois reporté en raison d’incertitudes sur les marchés financiers.

Les actions sont négociées sous le symbole GALD. L’IPO comprend l’émission d’un maximum de 40,5 millions de nouvelles actions. Une deuxième tranche plafonnée à 276 909 titres existants a également été proposée aux investisseurs, couplée à une option de surallocation de 6,1 millions de nominatives existantes et limitée à 15% de l’offre de base. Le flottant de Galderma pourrait se situer entre 20,8 et 22,1% du capital-actions.

L’an dernier, la société a réalisé un chiffre d’affaires net de 4,082 milliards de dollars. Le résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissement (Ebitda) de base s’est inscrit à 942 millions de dollars, à la faveur d’une marge afférente de 23,1%.

Parmi ses marques connues du grand public figurent les crèmes solaires Daylong, ainsi que les gammes de soins pour la peau Excipial et Cetaphil.

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