Visons la stabilité au travers des turbulences

Alors que le monde évolue dans un environnement géopolitique et technologique très mouvant, il est bon de se fier à des recettes éprouvées

Aujourd’hui, personne ne saurait prétendre que le monde est calme et serein. Incertitudes sur les taux d’intérêt à la hausse, retour de l’inflation, tensions géopolitiques, guerre en Ukraine, conflit israélo-palestinien, séquelles de la pandémie du Covid-19, etc. La liste est déjà longue. Mais elle n’est pas finie. S’y ajoutent encore d’autres facteurs disruptifs dans l’économie et la société: intelligence artificielle, lutte contre le changement climatique ou transition des énergies fossiles vers le renouvelable… Tous bouleversent les modèles économiques établis.

Dans ce monde perturbé et perturbant, quelques pistes pour assurer la stabilité et la durabilité de ses investissements. Si l’on veut des rendements triple A, il vaut la peine de considérer la méthode des trois P et la stratégie des trois L. Explications. L’approche «Liquidité, Longévité et Legs» répartit le patrimoine en trois stratégies aux objectifs bien définis. La stratégie «Liquidité» vise à couvrir dépenses et engagements sur les deux à cinq prochaines années. Dans ce but, on investira dans des actifs stables, à faible volatilité, tels que des liquidités et/ou un éventail d’obligations de haute qualité.

La «longévité» cible des objectifs financiers à long terme. Ce seront en général des placements diversifiés sur plusieurs classes d’actifs avec une orientation vers la croissance. La composition exacte du portefeuille dépend de la situation, des objectifs et du profil de risque du client.

La stratégie «legs» rassemble les avoirs qui ne sont pas impératifs pour atteindre les objectifs à long terme. Les investissements peuvent être plus agressifs et moins liquides puisque l’horizon de placement s’inscrit dans le très long terme.

Le triple P: planification, protection… et performance!

Planification tout d’abord: pour faire fructifier son patrimoine, il faut avoir un plan bien clair, cohérent avec ses objectifs financiers.

Protection ensuite: dans le très volatil environnement actuel, il convient d’intégrer une protection à la baisse. Mais il faut aussi envisager d’inclure des stratégies quantitatives pour recalibrer la répartition de son portefeuille et en contrôler le risque. Et veiller encore à une juste diversification entre régions et classes d’actifs.

Pour faire fructifier son patrimoine, il faut avoir un plan bien clair, cohérent avec ses objectifs financiers

Performance enfin: il existe désormais sur le marché des offres qui permettent à la cliente ou au client de sélectionner ses préférences parmi plusieurs dizaines de modules de portefeuille. C’est ainsi la possibilité de pondérer individuellement des régions, secteurs ou thèmes différents. Y compris en optant au départ ou ultérieurement entre une orientation classique et une orientation durable du portefeuille de référence.

Cette approche modulaire, en interaction avec la sélection individuelle par le client et l’accompagnement étroit par un conseiller à la clientèle, porte la conception optimale du portefeuille à un niveau supérieur. Le ou la cliente bénéficie de la participation et de la transparence, mais peut ensuite se décharger de la gestion quotidienne et de la surveillance des risques.

Privilégier la qualité et les titres cycliques

Dès lors, il est recommandé d’exposer son portefeuille à des actions de qualité, émises par des entreprises qui se démarquent par un rendement élevé sur le capital engagé, par un bilan solide et par des marges stables. En particulier dans les phases de ralentissement conjoncturel, ces titres de qualité montrent une résilience élevée et offrent une meilleure performance que l’ensemble du marché. Par conséquent, ils se prêtent idéalement au scénario dans lequel l’économie mondiale est affaiblie, mais évolue positivement dans l’ensemble (atterrissage en douceur). Dans ce cas, les investisseurs peuvent se tourner vers les moyennes capitalisations et miser plutôt sur des titres plus cycliques et davantage sensibles à la croissance.

Pour terminer, les Sept Magnifiques ne sont pas l’apanage du marché américain. L’Europe a aussi les siennes. En effet, sept actions européennes (ASML, Ferrari, Hermès, L’Oréal, LVMH, Novo Nordisk et Siemens) sont particulièrement prometteuses et offrent un potentiel de croissance des bénéfices similaire, voire supérieur, à leurs pendants américains.

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