防短線盤整 挑減碳概念
台新投顧副總理黃文清表示,本波段漲幅不小,指數位階已來到15,500點相對高點,後續已震盪盤整為主,未來仍應觀察通膨、升息趨勢,以及美台股財報法說狀況;整體觀察重點為美國通膨數據、美國升息態勢、美國經濟態勢、美元與新台幣走勢、台灣外銷訂單、半導體庫存調整去化狀況、與美台財報法說會。
中國大陸在防疫政策的轉向以及對於房地產、車市方面的政策利多,讓市場期待大陸經濟落底回溫,或可望讓上半年原本較為悲觀的預期稍有轉變,同時也點出兩大方向,首先,電子業庫存待調整,下半年可望復甦;手機需求仍不佳,不過半導體上游影響相對有限,個別族群仍有亮點。
第二,大陸經濟或可望隨解封落底回溫,加上政策利多加持,水泥、鋼鐵、觀光等傳產族群可望受惠。具體看產業,大陸製造業景氣趨緩,需求端呈現偏弱態勢,但隨著大陸解封,需求可望回溫,鋼鐵價格隨原材料價格回升,預期鋼鐵需求將逐步恢復。
日前主要鋼廠陸續開出2月盤價,寶鋼2月盤價持續上調,本鋼、鞍鋼也開出平高盤,反映鋼鐵需求回升之預期,加上目前產業基期偏低,大陸推出多項政策支持房市,皆有利鋼鐵族群表現。
水泥產業方面,除了農曆節後的季節性剛性需求帶動水泥報價回升外,大陸政府力行防疫及金融新政策,推出房地產政策利多,同時積極投入基建建設,亦可望帶動水泥需求,下半年有望見到水泥市況進一步好轉。
內需觀光產業方面,隨著各國疫情趨穩,民眾逐步恢復日常生活型態,邊境管制亦逐漸鬆綁,餐飲、零售、飯店業客源均持續回流。此外,隨著邊境開放,商務飯店的住房率將正常化,又政府將於農曆年後普發現金6,000元,內需市場有望迎來刺激經濟的活絡效應。
電子業方面,雖整體產業上半年仍面臨庫存調整,不過個別細族群仍是相對有亮點,如伺服器產業,儘管在全球景氣衰退下許多企業削減IT支出,然全球雲端市占合計六成的亞馬遜與微軟,目前資料中心並無傳出暫停,尤其今年第1季英特爾Cpu新平台eagle Stream開始放量,有望刺激白牌伺服器換機需求,加上傳輸速度升級趨勢,因此伺服器產業乃至光收發模組、載板等相關供應鏈在今年仍維持正向看待。
PA產業方面,目前全球手機需求持續疲弱,然而在去年底廠商促銷下,帶動手機庫存去化,配合大陸解封及大立光(3008)法說展望,今年PA廠商營運或有望於今年首季落底,手機需求逐漸復甦下,供應鏈的庫存回到正常水準,也可望進一步帶動相關供應鏈出貨動能自第2季起逐步
回溫,亦是
逢低布局的
契機。
國發會公布去年12月景氣燈號,續亮代表景氣低迷的「藍燈」;外銷訂單在去年11月和12月呈現兩位數減幅
受美國升息及通膨影響,抑制消費端需求,主計總處下修去年經濟成長率概估為2.43%
加權指數留下多方跳空缺口,站穩年線之上只要多方缺口未跌破,2月多頭行情有望延續
加權指數當前點位15,602點,即將面臨去年5月12日頸線壓力15,616點,短線指數高檔震盪的可能性增加外資上周於集中市場買超1,195億元、投信買超69億元、自營商買超80億元,三大法人同買,指數持續反彈
融資周增22億元至1,540億元,終止連五減;融券周減1,704張至54萬張,連六減,宜持續留意資券變化
兆豐投顧董事長李秀利表示,本波資金瞄準三大類族群:高價股、權值股、漲多強恆強股,亦顯示盤勢是由外資、大戶控盤,後市操作方向上,因指數在年線附近難免震盪,為避免短線追高,可聚焦政策偏多指標,如碳中和、儲能、風電等,由於歐盟CBAM碳邊境調整機制將於10月試行,相關的淨排如碳捕集CCS、CCUS商機預期高達2兆美元,新能源、潔淨能源預料皆為長線題材,即使短線修正,拉回之際仍可追蹤法人長線持股。
台股受惠外資連續買超,突破年線,帶動跌深、高貝他股也紛紛收復年線, 3日早盤一度開低走低,因美科技股季報不如預期盤後下跌,但低接買盤隨即進場,加權指數展現12,629點低點反彈以來的漲升氣勢,尤其本波13,981低點附近累積的空單,遭遇三個多方跳空缺口的軋空,日KD進入高檔鈍化,周K帶量跳空突破反壓,周KD在相對強勢,元月行情由多方主導,開紅盤後持續雙軋行情,惟年線15,337點能否守穩,仍視美股與外資動向。新春開紅盤後由權值股、高價股及強恆強的題材股帶動,儘管一路以來美股季報不如預期、總經數據欠佳、外銷訂單滑落等產業基本面利空不斷,但股市仍在題材股籌碼積極買超的帶動,美股有特斯拉、META等科技龍頭股價強勢衝高,台股則有大小電子輪漲,漲升的題材股包括電動車、車電、USB、儲能、電子支付、電子紙、元宇宙等,其間一度跌深的ABF、記憶體、IC設計亦同步反彈。
元月行情在外資連續買超的推動下,買盤無視產業尚未進入實質復甦,即在預期中國大陸解封拚有感復甦,以及美聯準會升息尾聲的雙重刺激下,軋空手及空單的力道顯著,惟買盤仍以法人及中實戶為主,融資餘額在封關前至開紅盤日一路減至1,511億元,直至上周二才翻多,惟成本已墊高,留意軋空尾聲空單回補、追買浮額套牢、外資轉趨保守、資金流出或股匯雙殺等訊號。
展望後市,台股自18,619高點回檔42周見低12,629點,隨即展開13周的反彈攻克15,617點,守住多方缺口,並收復年線,若持續未有明顯的籌碼轉向,此後21周轉折將在3月下旬,在此之前應留意2月上旬MSCI明晟進行季度指數調整、3月22日聯準會利率會議、以及美國眾議院長麥卡錫是否訪台。
由於美科技股財報不如預期,市場解讀為已知的舊利空,因而利空不跌,對於裁員撙節支出、成本控制、大陸解封後需求則以正面看待,惟萬五之上仍有較沉重的解套賣壓,空手者在萬五之上搶短追高風險宜慎,留意跌深或位階相對較低的營收成長股,題材股則聚焦減碳及儲能。