多少未爆彈 沒人知道民眾自保 勿聽信只賺不賠

國內沒有主管機關 也缺乏管理規範 投資人只能自己小心

【記者邱金蘭、孫靖媛／專題報導】im.b詐騙案爆發後，啟人疑竇之處也在於，國內目前還有20多家P2P業者，正派經營有哪些，接下來還有未爆彈嗎？

中央銀行在2018年9月一份P2P報告指出，P2P借貸是透過線上借貸平台提供金融服務，又稱市場平台借貸（marketplace lending ）。基本概念是，藉由群眾籌資方式，透過網路將資金提供者的資金聚集起來，貸放給資金需求者的一種小額借貸模式。

這種透過線上平台媒合或競價、兼具貸放與投資的模式，相較於傳統銀行，可使借款人較易取得貸款，投資人獲得更高利率的報酬，雙方都能從中受益。

而im.b的運作模式是，需要錢的人，將手上的不動產抵押給出資的人；出資人拿到債權後，可透過平台分割，賣給更多小額出資人。但事後發現，im.b有高達95%的案子都是假債權，平台等於是以「假債權、真吸金」方式，誘騙投資人。根據刑事局初步掌握資訊，從去12月開始，公司就未支付利息與清償本金。

LNB信用市集執行長楊瑞芬表示，傳統的P2P是只做仲介角色，但現在愈來愈多變成像銀行一樣，收了出資人的錢，再貸放給申貸人，居中賺取利差。但真正的P2P是，只賺手續費，如果賺取利差，就是「類銀行」模式了，這並不在P2P的定義範圍內。

央行曾在2018年的報告指出，國內有十家P2P，營運模式包括，債權轉讓、不動產抵押擔保債權轉讓、純信息仲介、標會型P2P借貸平台及提供票據貼現媒合平台等。時至今日，國內P2P已發展到20多家，這麼多的P2P ，各有不同的營運模式。

近期，金管會主委黃天牧在財委會答詢時說，P2P也有正常經營的，投資人自己要注意，利潤高，風險就高。立委郭國文反問，「你這麼有自信，其他的（ P2P）是不是都查過了？」

黃天牧說：「我不敢替他們講話，目前是這家（im.b有問題） ，其他有沒有問題，我不敢打包票。」

追查國內的P2 P業者，有些P2P會提供各種信用評分的申貸人資料，由出資人自己挑選合適的案件，也有運用AI技術，幫出資人尋找合適的案件與組合。

在金流方面，除了付給平台的手續費外，申貸人跟出資人的錢，是直接透過雙方銀行帳戶流通，平台不碰錢，透過銀行代收代付，可降低風險。

楊瑞芬說，不可否認，即便是做債權買賣的平台，有些的確是有真實交易，但是否還有像im.b這樣的未爆彈，可能沒人敢說，「因為在台灣P2P沒有主管機關，也沒有規範，投資人只能自己小心。」一位國內P2P業者也提到，國內做債權買賣平台的P2P業者，還有規模比im.b更大的，「要辦公司登記並不難，相信國內的P2P，應該都是合法登記的公司，就算有做放款，也沒有觸犯銀行法。」

不過，真正要改變P2P野生狀態，讓P2P更上一層樓的關鍵是，要有人管，要有規範。

【記者邱金蘭、孫靖媛／專題報導】台大法學院副教授楊岳平說，現在就是因為沒有規範，一碰到不肖業者難免就會出問題，像是平台負責人捲款潛逃，還有平台轉讓的債權真偽，也衍生消費者保護問題，國際上都有相關規範，但國內目前沒有。

在缺乏管理跟規範情況下，民眾要投資P2P平台，自己要有一些防詐警鈴，小心可能的陷阱。

第一，債權有可能是假的、重複的。有些P2P平台標榜高息債權轉讓，但平台本身可能沒有做詳細的申貸人資料審核，只要有人申貸，平台就媒合出資人，出資人看到的債權可能是假的，或是重複的。有些平台會把債權不斷在網路上轉賣，最後是誰實質擁有債權也不清楚；尤其是在海外不動產等債權，更要留意。

第二，就算債權是真的，殘值也可能有限。以不動產做擔保品的債權買賣為例，申貸人拿不動產做抵押有可能是二胎，這筆不動產在銀行已有抵押貸款，殘值有限。假設不動產價值1,000萬元，在銀行抵押貸款700萬元，申貸人再到P2P平台抵押借500萬元。出資的債權人看似擁有1,000萬元不動產，但扣掉銀行第一順位的700萬元，殘值只有300萬元， 500萬元債權無法全部獲保障。

第三，高報酬陷阱。有些P2P平台會聲稱，如果借款人不還錢，平台可以做擔保，保證債權人本金「錢你來賺、賠我來賠」，這種情況就相當不合理。出資人只要前期看到不斷有利息進帳，可能就會相信平台可以保本保息，沒有查核借款人、債權的必要，這其實是相當危險的。

刑事調查局偵查員王冠鈞也提到，像im.b這類網路借貸平台，通常利息優於銀行，不肖業者利用保本保息話術、不合理的超高利率，都要特別小心。詐騙無所不在，也常蹭金融科技熱度，有時掛勾P2P，有時說販售加密貨幣，過一陣子可能是碳權交易。