龍年選股題材…百花齊放

■朱成志

龍年台股休市期間，美國公布元月CPI高於市場預期，年增3.1%，1月核心CPI月增0.4%，也高於12月與市場預估；1月PPI月增0.3%和12月的月減0.2%也大不同，但AI股領軍大漲，2月13日美股四大指數只跌一天就彈升，「漲多拉回」合理震盪。

日圓貶破150，有利出口，日股更飆漲到38,865點，直逼1989年12月歷史新高38,957點；台股龍年開紅盤第一天就巨量跳空大漲，創歷史新高18,725點，下一步呢？

輝達（Nvidia）是拉升全球ai股的多頭指標，2023年狂漲2.4倍，今年再漲五成到2月12日創天價746美元；AI伺服器美超微（Supermicro）今年接棒是最凶的飆股，今年到2月15日大漲超過2.5倍，突破了千元大關，但急漲

也急跌，2月16日大跌二成。

美超微今年延續了AI大漲趨勢，比價帶動類似的AI伺服器股，股本小的緯穎創天價2,490元，元月營收創新高的技嘉也突破去年高點，一度逼近400元大關。

美超微的總市值，等於緯創、廣達、技嘉及緯穎的總合，本益比（P／E ）也比台股高了很多，為台股AI伺服器的比價拉開想像力，AI PC的爆發力有限，只是營收增加，比不上AI伺服器的毛利率大增，相關供應鏈應有大行情。

Nvidia市值已達1.79兆美元，成為美股市值第三名，2002年造就Nvidia市值曾超越亞馬遜的主要功臣是「遊戲顯卡」，這次是靠AI晶片。四大雲端服務供應商（Csp）不想全部靠nvidia的GPU，也自研ASIC晶片，造就世芯

-KY成為股王。

今年Nvidia不但將推出新一代ai晶片H200、B100，也計畫切入ASIC市場，對博通、德儀影響較大，對台股提供IP協助開ASIC影響有限，CSP漲不多，蘋果今年還跌5.3%，重點是提供CSP打AI戰爭的軍火商漲最凶。

AI熱力也帶動台股，龍年開市，台積電就創歷史新高709元，過去多次介紹AI時代的IP股王世芯-KY一直創天價到4,450元，果真比2015～2017年由3,000元飆上6,075元的大立光更加速。散熱股奇鋐從去年7月到今年1月連續七個月營收創新高，突破天價到545元；AI伺服器的CCL廠台光電創天價550元、AI伺服器滑軌川湖創歷史新高1,185元。

台積電供應鏈大熱，COWOS設備弘塑創天價738元，萬潤的點膠機技術門

檻不高，但是股價也連創新高到228.5元，設備股均華、志聖、辛耘、鈦昇也大漲，號稱也切入伺服器機殼的jpp-ky也漲停，直奔天價。美國通膨壓力仍大，市場已預估聯準會（Fed）可能拖到7月才降息，之前說過：「拖愈久愈好」，台股上半年走多，下半年反而擔心降息是「利多出盡」。龍年台股看旺，但也要小心變數增多，去年號稱從IC設計全面轉型切入IP的神盾安國集團再度大漲，連過去幾年不賺錢的金麗科也積極辦法說會，股價突破500元大關。有獲利的智原、愛普*相對委屈，正規軍及投機股都大炒AI題材，如果連美超微漲跌都變臉這麼快，只炒題材沒有獲利的個股，今年雖然大熱，要更加小心。

台股創歷史新高，拉大比價空間，

電子股有AI推升，吸走大量市場資金，但盤整許久的低檔股如自行車巨大、美利達，獨門孤市的東哥遊艇也開始彈升。今年禮來及諾和諾德的減肥藥大紅，帶動出另一種AI股：人工腸泌素（ Artificial Incretines），興櫃生技股王康霈靠著減肥針，也炒到創天價536元，有授權金想像的順藥創天價162.5元，美時舊領導團隊的昱展新藥也屢創天價439元。

此外，3月要去愛滋病大會報告的中裕，自2015年掛牌以來，今年首度辦理現增，已得到FDA新藥「快速審查認定」，很可能是最亮眼的生技股。市場傳出：「有AI就笑，沒有AI就BI （台語：悲哀）」，真是如此嗎？固然選股以AI為主，但龍年也百花齊放。