專家觀點〉施羅德投信總裁巫慧燕_____林讓均
洞悉理財三大盲點 別讓財務成為幸福缺口
台
「 灣退休族財務不及格，不意外！」長期觀察
國人退休型態的施羅德投信總裁巫慧燕表示，隨著台灣快速邁向超高齡社會，「如何樂退」已是愈形迫切的全民課題。
其中，財務規劃就是提升「退休準備IQ」的一大關鍵。從今年度「台灣退休幸福指數調查」中（頁202），巫慧燕發現國人有三大理財盲點。
避免依賴、導正觀念、正視問題
首先，是「過度依賴」。調查顯示，約有1／3的退休族，完全依賴政府／制度（例如勞保、勞退）與家人的經濟支援，沒有自己的儲蓄、投資與兼差所得。「這些人有較高機會陷入老後貧窮的風險，」她指出，尤其是「女性」較高比率依賴配偶與子女；而「年紀愈大者」因為醫療花費愈高，其財務自由度也愈低。
第二個盲點，是「理財觀念偏差，或者根本不理財」。調查顯示約48％的退休族不理財，就算有理財，也有超過四成依賴「親友告知」，很不科學。
而每年投入的理財金額平均只約33.8萬元，但依據退休族自己的估算，平均還缺少420萬元的退 休金。
若保守抓3％的年報酬率（退休投資風險不宜高，報酬也就不會太高），那麼一年投入33.8萬元理財，年報酬也不過區區一萬元。「退休後的理財本金過少，且觀念偏差，根本無法填補退休金的缺口！」巫慧燕觀察，台灣退休族無法有效理財的原因之一，就是資產配置傾向「兩極化」：不是過於保守、將錢放銀行定存，不然就太過激進、把錢重壓在風險很高的股市。
第三，則是不願意正視財務問題，導致輕忽退休金缺口。調查中看到退休族對財務狀況感到焦慮，表示他們在退休前並未做好妥善的規劃與試算。
她建議民眾試算退休需求。例如，以目前人均月所得約5.28萬元來算，若退休後要達到七成所得替代率（約3.7萬元），那麼若退休25年（55歲退休、80歲平均壽命），每年有3％的通膨率。以此，得出一個人需準備至少1600萬元，才能擁有一定品質的退休生活。【計算公式：3.7萬元月開支╳12個月╳25年餘命，加計每年3％通膨率＝約1600萬元】
當然，這筆數字因人而異，因為每個人對生活品質的要求不同，可以抓住三個數字來估算需求總額：「每月開支」「年通膨率」與「平均退休餘
文╱林讓均
命」。本調查中有超過三成的退休族依賴兼差或再次就業的工作所得，其實這也符合全球趨勢，全都在上演「延後退」或「重返職場」的戲碼，「政府應建置退休族重返職場的銜接機制」。巫慧燕將老年經濟安全保障體系拆解為「三大 支柱」：第一個是「法定公共年金」，包括勞工保險、公教人員保險、國民保險等；第二個是「法定職業退休金」，例如勞退新制、軍公教人員退輔制度與私校教職員工退撫儲金制度等；第三個則為「個人保障」，像是個人儲蓄、金融投資、保險與不動產等。
多元資產配置確保固定現金流
而全球的退休改革，第一波都指向確定給付制、有財務永續之虞的第一支柱，這就包括台灣近期的年金改革。
因此，若要退休金計畫不被改革打亂，她建議，個人的退休財務規劃重心應該擺在第二支柱、第三支柱。第二支柱部分，盡可能拉升提撥率，例如勞工可自願提撥6％薪資、加快退休金帳戶累積的速度。而第三支柱的個人理財，並非波逐流、跟著熱錢走，而是儘早具備「人生週期」的投資策略。
她建議，可將人生粗分為四個時期，第一階段是25∼50歲，理財重點是資產的成長，可以較大比率投入股票等風險性資產。
第二階段50∼65歲，則是「退休前準備期」，主要採取多元資產配置策略，穩健追求總報酬成長，而且抵禦市場波動。可以開始考量年金險與遺產傳承。
第三階段為65∼75歲，屬「退休前期」，在降低波動度的前提下，持續活化資產，採多元資產收益策略。此時，重點在於領取固定收益。
75歲以上屬第四階段、「退休後期」，則要確保有可支應每月開支的足夠現金流、資產可抵禦通膨風險。巫慧燕強調，老後財富的重點不在多，而是穩健永續，「別讓『財務』，成為你退休的『幸福缺口』！」