Vulnerabilidades del rápido crecimiento de empresas fintech
El FMI habló sobre los desafíos de la estabilidad financiera
El Fondo Monetario Internacional (FMI) indicó que la “veloz expansión en segmentos de riesgo” de las fintech, “sin una regulación adecuada, puede dar lugar a riesgos sistémicos y posibles implicaciones para la estabilidad financiera”. Así lo explicó el Informe sobre la estabilidad financiera mundial que publicó el jueves.
El FMI habló sobre los bancos digitales, en los que detectó tres principales vulnerabilidades. Una es la “asunción de mayores riesgos en la concesión de préstamos minoristas sin una debida constitución de provisiones y con infravaloración del riesgo de crédito”.
Otra es el incremento de “mayores riesgos en las carteras de títulos-valores”. Tercero, “un marco inadecuado para la gestión de la liquidez”.
El organismo concluye que “se necesitan políticas que estén enfocadas de forma proporcionada en las empresas fintech y las más tradicionales”. En el caso de los bancos digitales, entiende que “conviene adoptar requisitos más estrictos de gestión de los riesgos de capital, liquidez y operaciones, acordes con la intensidad de tales riesgos”.
Y, para las entidades tradicionales, cree que la “supervisión prudencial quizá deba centrarse más en la salud de los bancos menos avanzados tecnológicamente, ya que sus actuales modelos de negocios pueden ser menos sostenibles a largo plazo”.
Por otra parte, la organización internacional se refirió a las finanzas descentralizadas (Defi, por sus siglas en inglés), que es una “forma de intermediación financiera basada en criptoactivos”.
“Aunque su tamaño en el mercado aún es relativamente pequeño, las Defi no reguladas plantean riesgos de mercado, liquidez y cibernéticos, en un contexto de incertidumbre jurídica”, advirtió el FMI. Las Defi plantean “desafíos únicos para los reguladores”, y el anonimato que las caracteriza, la “falta de un organismo de gobierno centralizado y las incertidumbres legales hacen que el enfoque tradicional de la regulación sea ineficaz”. “La regulación debe centrarse en aspectos del ecosistema de criptoactivos que posibilitan las Defi, como los emisores de monedas estables y las plataformas de intercambio centralizado. Las autoridades también deben procurar que las plataformas de Defi estén sujetas a regímenes robustos de gestión de gobierno, lo que incluye códigos industriales y pertenecer al ámbito de las organizaciones autorreguladas. Estas entidades podrían constituir un medio eficaz para la supervisión reglamentaria”, añadió.
Crecimiento puede dar lugar a riesgos sistémicos.