避險基金 今年恐慘澹
在股價過高的疑慮升高及地緣政治緊張升高之際,避險基金經理人預期今年績效可能是金融危機以來最差的年份之一。
根據Preqin公司訪調管理資產總規達3800億美元的150檔避險基金,發現近三分之二的避險基金經理人預期今年報酬率將只有6%或更低,這些經理人中有44%預期5%或更低。避險基金研究公司(HFR)數據顯示,若預測成真,今年將是2008年以來避險基金表現次差的一年。
避險基金產業在2011年嘗到5.2%的虧損,但在2009年及2010年都創下雙位數的報酬率,2012年及2013年也有6.4%及9.1%的好表現。Preqin避險基金產品主管班斯泰,將經理人轉趨悲觀歸因於「影響避險基金績效的宏觀事件」及「股市無法延續漲勢的預感」。她說,「我們已經看到許多大型基金出現虧損——每個人在年頭都信心滿 滿,但上半年風波不斷正開始影響部分經理人。」
Preqin追蹤的避險基金中約四分之一今年迄今的績效為虧損,儘管整體產業仍有3.2%的表現。幅度最大的虧損中有些來自全球宏觀基金:根據匯豐的數據,梅隆資本(Mellon Capital)8億7100萬美元的海外Alpha Access基金截至5月底慘賠21.7%。此外,短倉基金今年上半年平均虧損3.7%,俄羅斯及東歐基金也賠了1.4% 。
值得注意的是,接受Preqin訪調的經理人逾6%預期今年表現持平或虧損。對照之下,Preqin另外調查代表2兆6000億美元資產的100家投資人,沒有一家預期這些經理人會交出持平或虧損的成績,反映投資人對避險基金績效深具信心。HFR數據顯示,今年上半年投資人淨投資570億美元到避險基金,使避險基金資產金額攀抵2兆8000億美元的新高。