World Journal (New York) - World Journal (New York) - Weekly Supplement
讓一流企業家為你幹活
你的投資,目前是成功還是失敗?投資要和全世界一流企業的獲利引擎掛勾,你同意嗎?你怎麼界定一流的企業?其實你內心多少可以判讀一二,什麼樣的公司是可以列為世界級的一流企業,但問題是,你不見得會擁有它。這是一件很有趣的事,我最近是做了將近14集左右的視頻,在談一家公司,那就是台積電,美國禁止台積電為華為繼續代工,作為間接封殺華為的手段。那天在台北開課,有一家金控公司的經理來上我的課,怎麼認識我的呢?原來是他們董事長在晨間會議裡頭,介紹了我談台積電的這些視頻,如果你想了解從各個面向,分析一家公司,這十幾集的視頻可以作為你下一個分析一流企業的參考。台積電視然是高科技公司,它的技術雖然複雜,但它的經營模式是很簡單的,我從2003年11月擁有這家公司,幾乎沒有賣出,為我們基金帶來了七倍左右的成長,不是最好,但也還算不錯。如果你對高科技不感興趣,那麼星巴克這種日常生活的投資標的,應該有興趣吧?談下這家公司給我帶來的獲利過程:
生活中 觀察投資標的
學習離不開生活,我經常在生活中找尋或觀察投資的標的,聊一下多數人都熟悉的星巴克,為什麼曾在我的投資組合中,創造了將近四倍的投資獲利。
2009年,是金融海嘯後的第二年,市場逐漸回穩,我開始了中國大陸的旅遊和商業考察之旅。金融海嘯期間,星巴克的股價重
挫,那陣子星巴克經營北美地區碰到挑戰,再加上金融海嘯,股價從高到低點,不是腰斬一次,是腰斬再腰斬。股價從高到低由20元跌到3.5元,跌幅近82%,我認為機會難逢,所以星巴克成了我的投資組合中的十大持有之一。
位置差 生意竟然最好
2012年,我在幾個大小城鎮中旅遊,杭州的星巴克印象特別深刻,那時杭州已經有腳踏車借租服務,好像比台北的Ubike發展得更早,所以我那幾天騎著腳踏車,深入西湖的四周閒逛,避開觀光人群最多的地段,有一段環湖公路兩旁的法國梧桐樹,和上海市田子坊附近思南路的梧桐樹有不同的韻味,可能是馬路寬闊所造成的感覺。因為是騎著腳踏車,讓我可以悠閒地觀察了杭州的幾家咖啡店,我還刻意去看85度C在杭州的店面,地點最好的是早布局開店的「兩岸咖啡」,但是星巴克有壓倒性的態勢。我常去的一家星巴克咖啡,是在大華飯店旁邊,這曾是蔣介石和宋美齡度蜜月下榻的飯店,視野好,不管是看雷峰塔,或白堤和蘇堤,視野都相當寬闊,但是旁邊的星巴克位置就沒有這麼的好,沒有面湖一覽無遺的視窗,比起其他咖啡店,星巴克觀景店面位置較差,生意竟然最好,這必然有值得觀察的地方。我跟服務生閒聊幾句,其中有一位問我是不是從台灣來,我好奇說你怎麼判斷?他告訴我,中國大陸的許多觀光客到店來,有時會刻意不喝完,要求店裡打包外帶,代表他們來過星巴克。他這個說法,讓我有了繼續求證的興趣,第二天下午3時帶本書再到星巴克觀察,下午5時左右,人潮一波一波湧入,有如菜市場一般的聲浪,讓我受不了,最後只好離開。原來星巴克已不是一般的咖啡店,它賣品牌,也賣場所符合各種人士的約會的需求。離開杭州,到其他有星巴克的地方,我都會繞進去,替星巴克總經理霍華舒茲(Howard Schultz)看一下員工表現如何?服務是否品質一致,也順便為我的持股是否繼續保留做個確認?在青島奧運帆船中心看海的那家星巴克咖啡,店內店外都擠滿了人。離開青島前,我刻意走進市區的一家星巴克,店也維持一定的生意量和服務品質。我不得不說,統一企業當時在中國大陸開設的這家星巴克,員工水準可能是許多連鎖店中名列前茅。
買股票 找有信心企業
每次和服務生交談完,我幾乎都會建議他們,打工的錢不要全花掉,就買星巴克的股票,若不能買國外的,那麼也要考慮大陸他們有信心、有好感、看得到的企業。我相信照我建議去做的服務生可能不多,可能是缺錢,更可能的是他們還不具備這樣的視野,也不了解投資的重要性、金錢的運作,資本市場如何拉開財富差距。但是我大陸一行的考察,決定延遲賣出已經獲利近八倍的星巴克,這決定大概也多增加了四倍的投報率。我不是把星巴克當作線型圖上的進出操作,而是看見了一家全球性的企業,可以為我日夜不停地工作,美國天黑收店了,亞洲剛好一天新的開始,不管在機場、市中心、方便約會的地方還是社區的轉角,全世界將近有超過2萬5000家星巴克每天為股東獲利打拚。擁有企業,與之成長的這個概念,為我這10年來獲利超過14倍,就算星巴克每一年有30到40%之間的股價波動,能夠每次高點出場,低點買進,如此華麗轉身操作的人,應是少數,就算有,你想能有十倍以上的獲利嗎?
碰巧買對 如果買錯呢?
或許你有疑問,有這樣的收益是我碰巧買對,那如果買錯呢?這個是好問題,多數的家庭致富,並不需要像彼得‧林區所說的買到這十倍安打的好股票(ten times bag),你還是有機會,用對方法找到不錯的投資標的,但不需要這麼多的選股技巧和花精神盯盤,正確的投資工具和以簡馭繁的策略,後面再聊。這封信想跟你交換心得的是,致富應該是加入企業的成長,星巴克只是其中一例,每個人從日常生活中可發現這些投資,可以是本土自己熟悉有把握認可的企業,也可以是全球的企業,這個有差別嗎?多一個選項,多一道視窗,可能或許會看到不同的風景,有值得參考的地方!最後,1億男說他上完課最有感悟的一句話是,「投資的本質和精神,是讓全球一流的企業家為你幹活。」你的看法呢?