數據尋寶

歷史數據ﾠ程式交易必要元素

上兩期本欄集中探討程式交易入門該用哪些編程語言，哪些程式交易軟件比較好用，以及它們的優劣等等。當初學者決定好使用的平台及軟件後，便可以開始進入下一階段，找尋歷史數據，以作回溯測試。 不論進行程式交易與否，於執行交易前，應先進行回溯測試，看看策略能否於市場中獲利，再觀察策略回報及表現是否符合預期，滿意的才運行。電視廣告也有說，「打邊爐」最重要的是爐具，而回溯測試最重要的，是數據，沒有數據便不能進行回測。

數據質素事關重大

究竟基本股價數據有甚麼？最簡單的歷史數據，必須包含日期、開市價、最高價、最低價、收市價，這五個基本元素。有了這些資料，便能建構出常用的圖表如折線圖、陰陽燭等。有時候歷史數據亦會包括成交量，較詳盡的數據可能還會有交易的次數（ Tick count），例如當天成交量為1,000,000股，而交易次數為100，代表每次交易平均為10,000股，筆者常用的Interactive Broker便會提供此數據。另外，更進階的數據會有買價及賣價、甚至有買價排盤數量（ Bid size）及賣價排盤數量（ Ask size），以供用家計算買賣差價，以及估算市場深度（ Market

depth）。初學者常常會忽略一點，就是數據質素（ Data quality）。數據質素極其重要，一個錯誤的歷史數據，會令 所定策略作出錯誤的估算。例如一個成功的策略於錯誤的數據上測試，可能會令用家誤以為策略失敗。更甚者，會使用家錯誤地以為策略能成功獲利，於市場中執行只會招致損失。低數據質素是指數據有機會出現錯漏，例如漏掉某些交易日或者有錯價情況出現。千萬別小看數據的準確性，根據筆者的經驗，資料的小錯漏，的確可以招致大損失。市面上數據來源五花百門，琳琅滿目，價格能高至一個月20,000元，低至免費。最低成本的，便是於網上找尋。

一分錢一分貨

的確有不少網站會提供免費的股價數據，例如Yahoo、Google、Investing. com等，但資料質素未必有保證，出現錯漏難免。若要較高質素的數據，便可考慮光顧市場數據供應商（ Market data vendor），例如TickDataMarket、eSignal等。這些供應商收取的價格由每月數百至數千港元不等，取決於數據的精細度及長度，資料質素較有保證。若以上數據仍未能滿足所需，可以考慮訂購長期的數據源，如Bloomberg、Thomson Reuters等，適合更進階的用家，下次專欄繼續探討！