拆解MPF 5大謬誤（ ，
強積金 MPF）關乎打工仔退休收入 將血汗錢放置在合適的基金計劃上滾存，可壯大資產。據積金局的數據顯示，截至1月31日，本港有467隻成分基金，惟當中不同基金表現參差。若打工仔未摸透MPF基金特色，可能會遇到陷阱處處。
理柏資料指，以過去十年計，表現最好的首三位主要為股票基金，美國股票基金的十年累計回報達214.21%。
表現最差是以避險為主的防守型基金，港元貨幣巿場的累計回報僅2.24%（見表一），相差近95倍。
打工仔對MPF成分基金的了解有多大？以下點出MPF的五大誤區，助打工仔釐清MPF的謬誤。
1
ﾠ保證基金不保證有回報
遇上大巿波動的時期，部分打工仔會將MPF組合，換馬至低風險基金避險，以求保著本金。
當中不少成員或選擇保證基金作為避風港。不過，保證基金並不代表保證有回報。
因保證基金投資於債券、股票或短期有息貨幣市場工具，由於有部分股票資產，故回報須視乎投資工具的表現。
參考積金評級有限公司《積金評級強積金表現調查》的資料顯
示，截至1月31日，在22隻保證基金中，一年平均回報為負1.59%；最傷為負8.06%。
要留意的是，雖然部分保證基金會向MPF成員提供本金保證及利息保證，但部分則僅只有一項，同時或須符合基金的預設條款。
假設MPF戶口有10萬元放置保證基金，基金僅提供2%保證回報，而沒有本金保證。
當年尾基金虧蝕3,000元時，而受託人只派發2,000元利息，便未必能同時收息兼保著本金。
加上亦可能因基金收費高，而蠶食戶口內的實際回報，保證基金或失去保證作用。
2 ﾠ保守基金跑輸銀行定存
保守基金的風險程度較保證基金低，因保守基金屬防守型，主要投資於港元短期銀行存款及短期債券（平均投資期不可超過90日），其投資目標是賺取與「紅簿仔」儲蓄息率相若的回報。
《積金評級強積金表現調查》的資料指，在35隻保守基金中，截至1月31日，五及十年年率化回報，僅錄得平均0.2%及0.12%，與港元儲蓄年利率約0.125厘相近。
不過，若長期放在保守基金上，表現最好的一隻基金，過去十年累計回報為10.1%；年率化回報僅1.01%，不但跑輸通脹，更跑輸年利率近2厘的港元定存。
故保守基金一向被視作為停泊基金（parking fund）的角色，或只適合臨近退休人士。
3
ﾠ長勝將軍未必最威
同一個受託人、旗下不同計劃，表現可以極參差。
以截至1月31日止的理柏數據顯示，近十年最威的基金要數「永明彩虹強積金計劃—永明強積金香港股票基金—A」，基金三、五及十年累計回報分別為50.04%、43.46%及253.13%（見表二）。
然而，數據亦指，長勝基金所
屬的香港永明金融，過去十年亦是大輸家。
該受託人旗下兩隻MPF基金「永明強積金基本計劃—強積金保守投資組合」及「永明強積金綜合計劃—強積金保守投資組合」，同時包攬過去十年表現最差的首兩位。
前者更是在427隻MPF基金中，唯一十年錄得負回報的基金（負0.09%）；後者十年回報則打和，錄得零回報。
明星基金所屬的受託人，旗下的基金未必全數跑出，供款人不宜盲目追捧。
4
ﾠ基金管理費與表現非掛鈎據積金局網上基金表現平台的資料顯示，目前平均基金開支比率
（ FER）為1.52%。
雖然目前過半強積金基金屬於低收費基金，但基金表現並非與收費高低掛鈎。
以股票基金為例，FER介乎
0.71%至2.81%；平均為1.55%，而高收費未必帶來預期的高回報。
如「友邦強積金優選計劃—香港股票基金」、「宏利環球精選（強積金）計劃—宏利MPF香港股票基金」及「 BCT（強積金）行業計劃— BCT（行業）香港股票基金」，FER分別為1.97%、1.95%及1.72%，全部高於平均數。
理柏數據顯示，以上基金一年年率化回報全部錄得雙位數見紅，分別為負14.29%、負18.26%及負14.84%。 5 ﾠ盲選規模大懶人基金或中伏
打工仔若沒有時間管理MPF，又或非投資老手的話，可選擇俗稱「懶人基金」的預設投資策略
（ DIS），蹺埋手毋須管理MPF組合。
DIS由核心累積基金及65歲後基金組成，比較目前68隻DIS計劃，基金規模大，未必代表有較優勝的回報。
在積金局網站平台上，34隻核心累積基金計劃中，有22隻基金規模逾億元，只有一半計劃一年回報，高於基金平均表現（負4.6%）。
而在65歲後基金方面，十隻最大基金規模的基金當中，只有五個基金計劃，是高於平均表現（ 0%）
的正回報。
「信安強積金—明智之選—信安65歲後基金」及「我的強積金計劃—我的65歲後基金」的基金規模，
分別約1.04億及1,452萬元；一年回報為負0.27%及0.3%。
如靠盲選規模大的基金計劃，以100萬元MPF戶口計算，扣除基金收費，以上例子則是蝕2,700元及賺3,000元的分別。