顛覆世界的8間科技公司「SMARTEST」將取代「FANG」
近日Facebook (美股代號: FB )、Google母公司Alphabet (美股代號: GOOG )的股價在科技巨企「 FANG」中跑出,風頭一時無倆,其實「 FANG」這個組合概念早在2013年2月已經出現,如今卻出現了「SMARTEST」組合,其中一些已經在前幾年上漲一倍或三倍。
「 SMARTEST」組合,其實是網站Seeking Alpha的作者「 App Economy Insights」,約於一年前發表,當時他指出可以此組合取代「FANG」。在過去一年,此組合的確是大漲87%,大幅跑贏標普500指數的33%、納指的40%,以及「FANG」組合39%。
從圖表二所示,八隻股票中有七隻跑贏了標普500指數和納指,只有Alteryx(美股代號: AYX)大幅跑輸。
Square
從Square(美股代號:SQ)的兩個主要生態系統來看,公司正顛覆支付行業,一方面從銷售點和管理付款照顧到商家;另一方面,也透過CashApp照顧消費者。
首先是商家端,逐漸能依靠POS機和管理付款,當中Square Capital在疫情期間提供了PPP (Public-private partnership)貸款;Square Terminal正在向國際擴張,現已在日本上線;Square Register在英國和澳洲等關鍵市場推出。
消費者方面亦不斷擴張,Square Loyalty為Cash App用戶帶來商業;Cash Card在2021年3月,擁有1,000萬名活躍用戶;用戶可通過
CashApp進行股票投資和比特幣交易。
當中,Cash App的表現最好,由貢獻公司
25%毛利率增長到51%,用了只有數季的時間,管理層亦估計有1,600億美元的潛在市場,其市值卻只有1,000億美元。
自Square上市以來,毛利潤增長一直很突出,同比一直介乎30%到60%。最近一個季度同比增長79%,增速是自2015年公開招股(IPO)以來的最高水平。
Match Group
另一Match Group(美股代號:MTCH)是Tinder和許多其他流行約會應用程式的母公司,Match主要平台的營收都顯示出健康的增長,Tinder同比增長18%;非Tinder品牌同比增長30%。2021年第一季收入同比增長23%至6.68億美元,付費用戶增長12%,達到1,110萬戶;每月每戶平均收入(ARPU)同比增9%至0.64美元。
Match亦積極收購不同公司,例如南韓
Hyperconnect,此公司2020年收入超過2億美元(同比增長50%),超過75%的使用量和收入
來自亞洲。MatchGroup為這筆交易支付了約8倍的銷售額。
Hyperconnect運營著兩個旗艦應用程序: Azar和串流媒體Hakuna Live。Hyperconnect可以幫助Match Group在亞洲的發展,並擴展
其技術和貨幣化能力。反過來,Match可以幫助
Hyperconnect擴展並擴大其覆蓋範圍。
Alteryx
在八隻SMARTEST股票中,Alteryx是唯一
在過去一年表現不佳的股票,原因可能是公司最近一直處於虧損狀態。
據最新一份業績,2021年第一季,Alteryx收入增長9%,達到1.19億美元;毛利率為
91%,營業虧損率為24%,客戶總數同比增長
12%至7,214個,Dollar-based net expansion rate降至120%,年度經常性收入同比增長27%。
雖然業績仍然虧損,但前景仍然值得憧憬,
Alteryx正在搭建一個開放式分析平台Alteryx
Analytic Process Automation Platform。
該平台使所有用戶都可以使用分析能力,功能包括:數據準備、合併、清理來自網絡各地的複雜源;具有廣泛功能庫,重型分析應用程序來自與許多其他應用程序,如Microsoft Azure、Amazon Web Services或Google Analytics等;工作流和可視化工具,用戶還可與Tableau和Qlik等其他應用程序連接。
由於此平台已被證明具有可擴展性、提供可重複的工作流程且易於使用,因此該公司在眾多其他分析平台中脫穎而出。
疫情導致新合同大幅放緩,導致收入增長停滯。不過,管理層預計大規模的自由現金流利潤
率為20%至25%。
而以淨擴張率上升表明,隨著時間的推移,
Alteryx有可能從現有客戶獲得更多收入。
Roku
Roku(美股代號:ROKU)推出的網絡機頂
盒,提供各種流媒體內容,並輸出火到電視上。
Roku是過去一年「 SMARTEST」股票中表現最好的股票,升幅逾200%。未來幾年,向數
碼廣告的轉變可能會繼續。
Roku最近與電視製造商Nielsen建立戰略合作夥伴關係,希望利用這一長期趨勢來幫助標準化跨媒體衡量。
用戶花更多時間觀看內容的參與度增長,另一方面,ARPU增長,每用戶/小時收入隨著時間的推移而提高。