楊應超：5G iPhone將上市，推薦台積電、鴻海、大立光＿陳育晟

推薦台積電、鴻海、大立光

過去，每當iPhone新機推出，台灣蘋果供應鏈往往跟著搶食新機紅利，「一支iPhone救台灣」的說法不脛而走。

2019年，iPhone 11上市，比起2018年上市、同定位的iPhone XR，蘋果把iPhone 11的價格調降7％。《巴倫週刊》（Barron's）分析，儘管這可以提振買氣，卻不利蘋果獲利。果然蘋果2019財年第四季財報顯示，儘管營收比去年成長2％，但獲利卻衰退3％。

有「最懂鴻海的分析師」稱號的異康集團暨青興資本首席資深顧問楊應超，過去總建議投資人緊盯台積電、鴻海、大立光三檔蘋果供應鏈權值股。

面對iPhone需求提升、獲利下滑，加上中美貿易戰帶來的蘋果供應鏈遷徙，台積電、鴻海、大立光還會是楊應超2020年推薦的個股嗎？

2020年我還是推薦這三家。我不是說其他股票不好，只是從外資角度，他們希望買比較大的權值股，要有流動性的，這三家外資比較買得下去。

2020年，最重要的是5G的iPhone將會上市，會帶動換機潮，這三家都是蘋果主要供應鏈，都會連帶受益。

現在iPhone主要面對的問題是，它的銷量不成長了。這對大立光來講還好，因為現在的iPhone每一台都有三個鏡頭，就算iPhone不成長，但鏡頭變多，大立光還是一樣有成長機會。

但對鴻海就不一樣了。iPhone不成長的話，鴻海就麻煩了，它唯一能做到的是，在每一支iPhone多放點東西進去。所以半導體一定是鴻海的下一步，現在IC設計的話，鴻海雖然有，但還是太小，如果半導體要發展起來，至少需要三到五年。

至於台積電，基本上是以技術為本位，只要它做得出來的東西，不管有沒有貿易戰，客戶還是會讓它做。就算三星一直說要迎頭趕上，但我覺得等到三星做出來再講吧。

未來，產品在哪裡賣就在哪裡做。台積電一定會到美國設新廠，鴻海已經過去了，美國這麼大的市場，這是遲早的問題。

因此，世界會出現兩套系統，科技產品也會出現兩種規格，美國規格一定繼續讓台灣做，大陸規格就不知道給誰做了，很有可能是紅色供應鏈。台灣科技業如果要在這種背景下生存，可以學鴻海集團創辦人郭台銘在立委選戰的布局，既押寶台灣民眾黨，也和親民黨合作，分別對美國、大陸提供服務。我們要當棋手，不能當棋子。（陳育晟採

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