「湊伙」揪團散戶花百元就能買債券／許雅綿
一般投資人很少能直接接觸單一債券商品，因為最低投資額多為10萬美元，「湊伙」如字面般，是湊集伙伴之力，讓投資債券也能團購，最低百元就能買！ 文／許雅綿
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聖《 經》中，曾描述以色列牧羊
少年大衛，勇於對抗巨人歌利亞的過程，是典型的「小蝦米對抗大鯨魚」。
今年初，美股也上演一齣「散戶的逆襲」戲碼。被空方盯上的玩具
通路商GameStop，在蜂湧而至的
散戶資金救援下，一月內漲幅超過
17倍，吞噬華爾街巨鱷超過190億
美元的資金。
場景拉回台灣，林蔚、陳頎典三年前成立湊伙投資——債券團購平台，他們想做的，就是集結眾人的小蝦米之力，撼動城牆。
金融投資機會非人人平等
債券，向來是高資產族追捧標的，因為投資遊戲規則固定，收益比定存高，然而，面額動輒10萬∼ 100萬美元，在民間便衍生出「集
資買債券」的地下化行為，游走灰色地帶。湊伙投資共同創辦人林蔚過去在外商銀行工商金融部擔任客戶
關係經理，常帶著PM（產品經理）
向客戶推薦債券商品，當時最低購
買量是100萬美元。「100萬美元實在太多了，能不
能再拆小一點！」客戶經常這樣拒絕他。
當時，林蔚的同事陳頎典，也是現在的湊伙投資共同創辦人發現，在金融世界裡，是不平等的。小資族議價能力低，選項少，付出的手續費成本卻最高。
他們思考，若能建立平等機制，該有多好。「團購」投資商品的概念，油然而生。
2017年底，金融監理沙盒三讀通過，2018年5月，湊伙投資團隊以「債券團購平台」基礎架構，正式遞件申請金融科技監理沙盒。
2019年和第一銀行談成合作，
2020年10月取得金融監理沙盒核准資格，也是2020年唯一核准的案件。「我算了一下，從決定申請監理沙盒，到現在能站在這裡，經歷了
958天！」經歷過無數次閉門羹，林蔚在發布會上噴淚。
創業碰壁，銀行找去喝咖啡
為何噴淚？因為創業太沉重了。這家小新創還沒通過監理沙盒核准前，並沒有合法性，連在銀行開公司戶都遇到難題。為了實驗海外購債運作流程，湊伙投資以金融服務的名義開立海外帳戶，借了一大筆錢，並匯到第一銀行專戶裡。但當時這個舉動，挑動第一銀行大直分行經理陳玉芬的敏銳神經，覺得「怪怪的」，於是約到分
行「喝咖啡」。「經理，我絕對沒有要洗錢，我做的是正當金融服務！」當天早上，才在另一家銀行洽談合作的林蔚，被陳玉芬質疑時，隨即拿出手邊簡報，憑著一股衝勁，洋洋灑灑地說明。「你們這些金融新創，就是愛搞破壞，要搶我生意對不對？」原本，陳玉芬還皺起眉頭質問。林蔚卻一個問題問倒陳玉芬：「報告經理，我們絕對沒有要搶生意！敢問經理現在賣了多少債券給小額投資人？」
陳玉芬愣了幾秒，才回答：「沒有⋯⋯。」她隨後拿起電話，撥了一通電話給第一銀行前信託處處長林昭賢（現已退休）說：「有一個年輕人很有意思，你要不要見見他。」
最終，促成了第一銀行與湊伙投資的合作。回想起這段合作的過程，林蔚笑道：「感覺很奇幻。」
與湊伙團隊洽談合作的林昭賢深入了解後表示，若金管會進一步同意債券團購模式，將有機會開啟更多延伸業務，例如庫藏股團購等模式。
集眾之力讓債券門檻降低
那麼，湊伙究竟如何讓「散戶」也能買債券？小額投資人想在湊伙投資平台上跟團買債券，首先必須有第一銀行帳戶，再到湊伙投資網站上挑選標的、下單，門檻是新台幣100元或10美元。等累積到最低購買量，平台會代表所有投資人，向海內外券商詢價，拿到最好的價格後，再指定第一銀行信託帳戶向投資人扣款、海外券商作交割。
同樣的，無論是配息還是本金歸還，也是透過第一銀行做分配。
交易過程中，平台使用區塊鏈技術，把所有客戶的交易紀錄、團購標的、客戶團購股份，都透明化記錄在區塊鏈上。同時間分享給第一銀行的區塊鏈結點，銀行可隨時透過數位化的方式查核，確保所有交易對象、金額是否符合信託目的，大幅度提升查核的效率。金融科技創新園區主任羅至善觀察，湊伙投資商業模式創新，讓小資族爬上高門檻的階梯，有很高的社會價值和意義。再者，金融監理沙盒必須有實證的精神，以及金融法規意識，兩位創辦人有其金融背景；並且，透過區塊鏈強化信任機制。第一銀行總經理鄭美玲表示，湊伙投資運用區塊鏈技術，打造債券平台，落實普惠金融，當中也運用信託機制，保障投資人。金融總會祕書長吳當傑也頗為肯定。他認為，債券向來對散戶投資人來說遙不可及，若藉此降低門檻，就如同目前高價股也能透過零股做交易般，促進多元投資。「自己微小的力量，難以跨越眼前的高牆；但若是集結眾人之力，即使是再高大的城牆也能撼動！」陳頎典堅定地說，優質投資標的的資金門檻通常較大，但湊伙希望集結大眾力量，「讓大家在投資機會面前，人人平等！」
只是，監理沙盒案件核准後，在為期一年的實驗期之中，湊伙的債券團購平台可否實驗成功並且順利落地？投資人參與債券團購，能否順利「成團」？都是湊伙的未來挑戰。