疫後虛幣大爆發，是投機還是創新2.0？加密貨幣煉金虛擬資產變財富實境
繼8月號介紹完區塊鏈應用的破壞式創新，本月將帶您直擊幣圈生態，透過達人經驗分享，了解加密貨幣的前景與趨勢。且因虛幣價格波動大，並無每日漲跌幅限制，提醒投資人應提防詐騙陷阱，審慎評估風險。
「加密貨幣」這個充滿未來性的「金錢」，已然來到眼前。而這股熱潮，你趕上了嗎？今年以來，加密貨幣成了全球最熱門的話題，台灣
也不例外。然而，5月中，因為中國嚴查及環保爭議，讓比特幣從一顆兌6萬美元的高點，一度腰斬至3萬。
但隨著7月下旬，特斯拉執行長馬斯克（ Elon Musk）宣布將恢復接受比特幣購車措施；電商霸主亞馬遜、支付平台Paypal也表態看好虛擬貨幣，正研究
規劃相關應用後，又讓比特幣在短短數天內火速漲兩
成，截自8月23日已由谷底反彈至5萬美元之上。
對於短短三個月內，比特幣的暴漲暴跌，國內常投資加密貨幣人士卻見怪不怪，甚至淡然地說：「幣圈一天，人間一年。」
令人好奇的是，這場加密貨幣派對，接下來還有什麼新戲碼？台灣人又該怎麼學著看透它？先看看下面這個例子。
陳柏宇，23歲，高中跟大學都沒讀完的他，靠著自
學切入的加密貨幣投資，已有四年時間。今年初，他人在恆春，一邊打工換宿、一邊以手機操盤。由於雙
北疫情嚴重，他索性留在當地住遊，直到7月才回來。身為幣圈老手，從年初瘋漲，到5月中大跌，風險控管
得宜，全身而退，手上也還有金流，可繼續追尋他的另類人生路。
靠加密貨幣，賺到人生第一個100萬
他表示，切入加密貨幣的價值，是帶來自由。他的爸媽，都接連邁入中年人常面臨的事業瓶頸。父親索性退休，改當接案業務；母親則是努力做直銷。今年三級警戒之後，由於無法面對面做業務，兩人正在學習用數位工具拚轉型。
至於陳柏宇同齡的朋友，多是「新冠世代」的畢業
生，想找到好工作，遠比以前困難。他認為，當時若
沒與加密貨幣結緣，也沒幸運賺到人生第一個100萬
的話，如今生命的光景，肯定大不相同。雖然，凡是投資，就沒保證穩賺不賠，但正如同他在網上認識的加密社群同好，多是想在低薪環境下拚百萬的上班族，陳柏宇對於加入幣圈，從不後悔。
不論你是否同意，陳柏宇的思惟，確實是當下台灣年輕人的典型之一。一位國立大學電機系教授私下表示，即使是像他的學生，很有機會進入竹科工作，最近卻也熱烈討論著加密貨幣。因為時下年輕人認為，要複製父母那一代安穩當上班族直至退休的模式，在當今環境已不再適用。也因此，各大學的區塊鏈研究社團，這兩年才會如雨後春筍般地冒出。
另外，國內最大虛擬貨幣交易平台MaiCoin的統計，它們目前的會員破50萬；而2021年第一季平台上的
交易數與新增用戶，更是去年同期的十倍！都在在證明，台灣加密貨幣投資是如此火熱！
不過，加密貨幣的發源初衷，並不是為了讓新世代
找投資契機，從有「V神」之稱的以太幣創辦人布特
林等幣圈領袖觀點來看，加密貨幣的崛起，多半是不滿網路世界被矽谷巨頭或政府操縱，從而想構建一個
沒有霸權的世界。「去中心化的概念，就是民主反威權，」AppWorks創辦人林之晨說，而這樣的遊戲規則，很容易讓習慣民主的台灣年輕一代接受。舉例來說，像是虛擬貨幣的發展決策，包括該幣礦工、錢包使用者，商家都有投票權，不能只有創辦人自己說了算。
甚至，在中國，區塊鏈與加密貨幣的最初發展，有一部分也是由政治異議人士首先切入的。
當然，如今，全球各國年輕一代研究加密貨幣的動機，已逐漸變成投資理財。根據《韓國日報》統計，韓國已有逾五成的大學生，對加密貨幣投資有興趣；而這其中，每四個更有一個已經實際接觸過了！
就是這樣的氛圍，使得比特幣在疫情之前，便已開始上漲。疫情爆發後，許多國家因此經濟不穩，更讓人為了突破困境，而嘗試用去中心化金融創新與虛幣投資，這又二度推升了漲勢。
比特幣接班黃金、以太幣後市看好
然而，5月中，比特幣已從高點大跌，這場虛幣派對
結束了嗎？陳柏宇說，以技術面來看，2018年第一波虛幣大
跌，曾一度跌掉82％。目前，比特幣從最高點下來之
後，均未跌破五成。如果這幾個月不再下探，前景仍然可期。
另外，若以商業應用面來看，2018年至今的虛幣發
展，確實走出一條新路，讓虛幣逐漸找到自己獨特的角色，背後更有企業機構經營相關生態圈。除非這些角色都不見了，才能斷定虛擬貨幣發展已經結束。關於虛擬貨幣的後續發展，可以從以下三個地方來觀察：
首先，許多人發現，在疫情期間，比特幣有取代黃金的趨勢。拿巴西、阿根廷、土耳其等國為例，當經濟受疫情衝擊時，不少當地民眾因擔憂法幣不穩，改買比特幣當保險。這也讓包括美國花旗銀行資深分析
師湯瑪斯．菲茲派屈克（Thomas Fitzpatrick）在內的許
多金融界專家，都喊出：「比特幣就是未來黃金！」
拿最近一年內黃金與比特幣的曲線來看（表1、頁132表2），去年疫情期間，全球股市一度大跌，傳統
上認定是股荒時避險首選的黃金，竟然表現平淡，相
形之下，比特幣則呈現上漲態勢。今年，比特幣在5月下跌後，黃金也沒有取而代之的明顯漲幅。可見，黃金的時代已經過去。
其次，另有一波新興趨勢，就是NFT的興起。NFT
不但讓藝術創作者找到一片天，也打破外界長期認為
虛擬貨幣沒有實際商業應用的迷思。而用來計價NFT的以太幣，由於有此應用市場支撐，即便在4月時也曾
修正，至今漲幅依舊遠勝比特幣，也讓以太幣的後市
更被看好（頁132表3）。
中國勢力正登出，美國接續登入？
不過，虛擬貨幣若要持續發展，就得要讓風險資訊透明，才能取得大眾的信心。以這次比特幣大跌來說，根據《BBC》《華爾街日報》分析，這與5月中以來，中國政府對加密貨幣施行一系列嚴打政策有關。包括不准銀行與像螞蟻金服這類的支付公司，提供加密貨幣交易服務，也關閉中國多處挖礦場。主要是希望阻絕當地勢力和歐美的連結，既不希望外資有機會控制中國互聯網公司，也不想讓資金藉由虛幣外逃。「礦場減少在中國經營，改到海外，我覺得，在某
種程度上是好事，畢竟，擁有較高算力的礦工，更有權力決定區塊鏈的走向，」陳柏宇說。
的確，過去的全球礦場，有高達65％座落在中國，
許多專家曾擔憂中國礦工會滲透操縱。現在，當地政府開始清掃，反而有助於生態平衡。一旦中國勢力在幣圈登出，留下的空窗誰來填入？最近，美國企業、金融界逐漸找到可接受加密貨幣的方式，可能會取而代之。一種和美元掛勾的新興穩
定幣USDT與USDC，最近就被許多人看好，可以當友
善的中介，維持美元霸權。因為這些穩定幣，都必須準備足夠的美元資產來掛勾。
同時，7月，美國聯準會曾表示將積極嚴查比特幣
與穩定幣，不過至今規劃方向多是監管非強行打壓。
而美國企業願意擁抱虛幣的業者則愈來愈多，例如
信用卡平台VISA，便很看好美元穩定幣的潛力，今年3月，宣布採取用USDC幣做支付結算，希望藉此拉近
和虛幣使用者的距離。看來，加密貨幣也可能被收編為類美國勢力。由此可見，在區塊鏈創新上，中美角色的改換，可能是讓加密貨幣重啟下波翻漲熱潮的關鍵。因此，緊
盯兩國監管單位新措施，會是重點。
幣圈詐騙頻傳，投資前須勤做功課
但無論如何，虛幣逐漸成為許多人生活交易日常的現在，確實啟發了各國央行的思惟轉變，促使他們藉由數位貨幣的開發，來進行角力。另外，藝術創作之
外的各類NFT應用，也正在蓬勃發展。
可以說，這次，和2017年虛幣興起的第一波相比，更像是嶄新的2.0升級版，往主流邁進。
把重點拉回我們自己這邊，究竟，台灣投資人若要切入幣圈投資，最該注意的是什麼？
台灣區塊鏈大學聯盟TBA創辦人彭少甫、陳柏宇異
口同聲地說，詐騙實在太多！偏偏國內投資人普遍膽識強，什麼高風險新幣種都敢買。甚至，更曾聽說某網路社團的版主，近期協助破解的虛幣詐騙，總計超
過新台幣200萬。因此，兩人均呼籲，投資之前，請多
花時間做功課。因此，如果你沒趕上年初那波瘋漲熱潮，也無需遺憾。現在，或許才正是理解區塊鏈與幣圈創新的最佳時機。