富人資本利得稅

近日，比爾‧蓋茲在接受採訪時表達對美國巨額公共債務的擔憂，美國收支不成正比，若是政府要阻止赤字增速快於經濟增速，應當從全美前1%或前20%的最富裕階層身上「薅羊毛」，以彌補財政缺口，而不是挪用低收入福利。他建議，政府應該向巨富增收資本利得稅（ Capital Gains Tax），目前對於持有不到一年的資產視為短期，資本利得稅按普通收入等級徵稅，但對於持有一年以上的資產而言，最高稅率為20%。而富人的收入來源多為大額的長線投資，因此受惠更多。蓋茲好友巴菲特也曾多次建議開徵「富豪稅」，巴菲特認為現行稅制下的財富分配不公，主因是「以錢生錢」的資本所得在分配中所得過多，而以W-2薪資或1099自雇收入賺取的勞動所得在分配中所 得過少。例如，巴菲特本人在2010年收入為6285萬元，個人稅率只有17.4%。相比之下，他的20名受薪幕僚由於主要收入來源於W-2勞力所得，按照常規稅率（10%-35%）加上AMT（26%或28%），個人稅率平均在36%左右。資本利得稅率的高低對於有投資收入群體的影響是顯著的，新稅法增設機會區域項目（Opportunity Zone），以稅務優惠帶動投資，將節稅空間進一步加大。例如，丁先生年收入過百萬，為37%最高稅率的高收入人士， 2018年通過炒股賺得40萬元，短期和長期的資本利得分別適用37%和20%最高稅率，丁先生將收益全額投入到「機會區 域項目」，則當年收益不用上稅，全額遞延，並按往後的投資年份可享減稅（Reduction）和免稅（ Elimination）的優惠條款。雖然蓋茲提倡增稅，但並不贊同狠宰富豪。此前民主黨新星歐凱秀-柯提玆（Ocasio-Cortez）呼籲對富人課徵70%重稅（目前最高邊際稅率為37%），蓋茲認為即使稅率如此之高，富人最終實際徵收到的稅額也不會超過40%。資本利得稅率也一向是共和、民主兩黨爭執的焦點。柯林頓主政時期（1993至2000年），長期資本利得稅率為20%-25%-28%。小布希（ 2001至2008年）上台後驟降為8%10%-15%。歐巴馬主政時期（2009 年至2016年），一度想把長期資本利得及股息稅率與個人所得稅率「並駕齊驅」，但在共和黨制肘下，退而求其次，調為0%-15%-20%，但增加了單身20萬元、夫妻25萬元以上人群的3.8%淨投資收入稅。

川普2017年初主政至今，仍保持歐巴馬時期的資本利得稅率，只根據通漲調整各級收入門檻。2020年各派總統候選人的財稅計畫是以增稅平衡投資，縮小貧富差距，還是以減稅刺激投資，增加收入，不僅只有提出口號和拿出展板這麼簡單。主張增稅的需考慮提高富人的邊際稅是否影響美國生產率，及額外稅收將如何使用；主張減稅的則需考慮如何填補日益增大的赤字漏洞。今年赤字預計達到1兆1000億元，2022年之前每年赤字都會突破兆元大關。▪（作者為註冊會計師）