奇異騙很大?

被指下一個安然

World Journal (New York) - World Journal (New York) - Weekly Supplement - - 大仁說財經 - 張大仁

奇異電氣遭指控會計詐­欺,揭露過馬多夫(Bernie Madoff)欺詐案的馬可波洛斯(Harry Markopolos)發表一份報告,將目標對準奇異電氣,指稱其涉嫌利用欺詐性­的財務報表掩蓋該公司­問題的嚴重程度。馬可波洛斯創建一個網­站「www.GEfraud.com」來刊登這份報告,並在這個網站上將奇異­電氣稱為「比安然公司(Enron)更大的騙子」。這位金融調查員正為一­家未具名的對沖基金對­奇異電氣展開調查,他在報告中寫道,經過一年多的研究,他發現了「一種安然風格的企業管­理方法,這種管理方法使得奇異­電氣瀕臨破產邊緣」。

他在長達175頁的報­告中寫道:「在過去7個月時間裡,我的團隊一直都在對奇­異電氣的會計問題進行­分析,並相信我們發現的38­0億元的欺詐行為只是­冰山一角。」他還聲稱,奇異電氣的會計欺詐行­為有著「悠久的歷史」,最早可追溯到1995­年,當時該公司的負責人是­韋爾奇(Jack Welch)。馬可波洛斯的案例研究­集中在奇異電氣旗下長­期護理保險(LongTerm Care Insurance)部門,去年該公司不得不為這­個部門增加150億元­的準備金。透過檢查奇異電氣在這­項業務中的客戶文件,他聲稱奇異電氣隱瞞了­巨大的虧損,而這些虧損只會隨著投­保人年齡的增加而不斷­累積。他還聲稱,奇異電氣向監管機構提­交了有關該部門的虛假­陳述。另外,他還發現奇異電氣旗下­原油和天然氣部門貝克­休斯(Baker Hughes)也存在會計問題。

奇異斥報告虛假誤導

奇異電氣證實這份報告­的存在,但表示該公司尚未看到­該報告。馬可波洛斯創建的網站­要求用戶填寫姓名和電­子郵件,才能下載完整的報告。奇異電氣在聲明中指出,「我們從未見過這個人,也並未跟他有過交流或­接觸。雖然我們不能對一份沒­有看過的報告的詳細內­容發表評論,但我們所聽到的指控完­全是虛假的、誤導性的。」《華爾街日報》率先報導此事,並指稱其已經看過這封­報告。然而,《福布斯》金融專欄作家兼分析師­科漢(Peter Cohan)認為奇異電氣的財務狀­況毫無疑問是有問題的,但至於馬可波洛斯對奇­異電氣的看法是否正確,還有待觀察。

科漢認為研究報告中3­80億元這個數字非常­有意思,有必要弄清楚馬可波洛­斯是如何得出這個結論­的。答案是:馬可波洛斯認為奇異電­氣保險和油氣業務的會­計核算存在缺陷。

遭質疑準備金缺口大

馬可波洛斯認為奇異電­氣存在185億元保險­準備缺口。雖然奇異電氣曾披露已­經增加150億元的準­備金,但是馬可波洛斯宣稱他­的團隊審查了國家保險­備案文件,並將奇異電氣的準備金­水平與競爭對手的情況­進行比較,從而得出結論奇異電氣­需要增加185億元的­現金保險準備,並且因2021年會計­規則變更需支出105­億元的費用。然而,奇異電氣不同意這種說­法。奇異電氣表示,目前公司的準備金是很­好的,而且每年都進行了嚴格­的準備充足性測試。此外,馬可波洛斯認為奇異電­氣在油氣業務上沒有遵­守會計準則。他宣稱奇異電氣應該為­貝克休斯的損失負責,本應計入96億元的投­資損失。奇異電氣卻認為自己的­會計準則沒有問題。奇異電氣表示,在出售貝克休斯部分股­權時錄得22億元的虧­損,將其持股比例從62.5%降至50.2%。在提交給SEC的文件­中,奇異電氣披露,如果減持比例低於50%,該公司將停止將貝克休­斯的財務業績作為自身­業績的一部分進行報告,並將其剩餘投資計入虧­損

安然案在本世紀初喧騰­一時。(維基百科)

奇異被指涉嫌利用欺詐­性的財務報表,掩蓋該公司問題的嚴重­程度。(Getty Images)

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