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房屋出租如何使用QBI扣抵
QBI扣抵是稅改引入的新概念,全稱為「合格商業收入扣抵」(QBI ,也稱為199A扣抵)。只有過渡實體的商業收入才算合格收入,享最高20%扣抵。過渡實體包括除了C公司以外的實體:S公司、合夥人、獨資,及房地產投資者。很多個人房地產投資者在1040表的E表申報(通常反映投資活動),而不是在C表(通常反映貿易或商業活動)。為解決這一概念問題,國稅局在今年1月發布2019-07號通知,提供「安全港」,並引入一個新名詞「出租房地產企業」(簡稱RREE)。
現在,國稅局又發布2019-38號通知(Notice 2019-38),明確「安全港」 可由納稅人和相關過渡實體使用,但有別前一個通知的是, 2019-38號通知規定納稅人和相關過渡實體可將相似物業權益視作單獨的RREE,或將所有相似物業權益視作合併的RREE。不過,住宅物業與商用物業不能視為同類,商住混用物業可算單獨的RREE,或分開為住宅和商用的兩部分權益。為符合「安全港」資格,出租物業須由納稅人或過渡實體直接擁有,或為稅收目的而直接擁有。若想符合QBI扣抵,須滿足以下四規定: 1、每個出租物業有單獨的帳簿和紀錄以反映收入和支出。2、納稅人對於每個出租屋每年進行至少250小時的租賃服務,不過這250小時不是總體要求,而是每個RREE的要求。所以大部分納稅人都會根據通知選擇將他們所有的物業「合併」到一個單獨的RREE中。租賃服務包括出租地產的廣告、談判和執行租約、驗證潛在租戶資訊、收取租金、物業的日常運作、維護和修理等。這些租賃服務可由所有者或企業所有者的雇員、代理商和獨立承包商執行。而不符合資格的服務包括金融或投資管理活動,如安排融資、採購資產、研究和審查財務報表等。「三重淨租賃」(Triple-Net Lease),指租戶自行承擔房地產稅、維修等運營花費,不符合「安全港」條款。
3、自2020年1月1日之後納稅年度起,納稅人必須保存管理活動的同期書面記錄,包括所有服務的小時數、服務描述、執行此類服務的日期和這些服務的執行人。4、納稅人或過渡實體須在申報QBI扣抵時附上聲明,表明他們對與陳述有關的事實和情況有了解。每年,納稅人或過渡實體都須選擇是否在當年採用「安全港」。2019-38號通知適用2017年12月31日以後的納稅年度,因此納稅人或過渡實體可修改2018年稅表,並附上聲明。
2019-38號通知提醒納稅人,「安全港」條款與判斷出租活動是否是被動的稅法第469章無關,也與判斷房地產專業人士的稅法第469章(c)(7)無關。2023年起,「安全港」將要求變為「滿足5個要求」,每個RREE必須滿足過去5年中至少3年的每年250小時要求,包括當年。▪
股票經紀商不再像以往那樣從近期創新高的股市交易中獲利。這一切都要怪千禧世代。
嘉信理財(Charles Schwab)、富達(Fidelity)和其他產業領導者從10月起將每筆交易5元的佣金降至零。分析師表示,如果想吸引年輕世代嘗試新手交易,它們別無選擇。因為這些投資新手是在免費的臉書和YouTube產品中長大。
Argus Research分析師比格(Stephen Biggar)說,「背後的動力來自嘉信理財和其他折扣券商認為現有投資人已經飽和,」「它們正在努力以新工具吸引下一世代投資人,使他們用更容易的方式投資。」
新工具已越來越轉向諸如Robinhood之類的更新選擇。這家零手續費股票交易新創公司透過提供免費股票交易吸引超過600萬客戶,並帶來76億元的估值。學生貸款新創公司SoFi以及最近的Square公司也提供免費股票交易。比格說,老資格的企業正在「遠方旁觀」,並在新創企業達到一定水平的客戶後「開始更加重視」。
交易量上升 收入下降
過去10年,散戶交易開始騰飛。根據Argus Research的數據,嘉信理財的平均每日客戶交易量從6年前的40萬增至2018年的76.7萬,幾乎翻了一倍。活躍的經紀帳戶也幾乎翻了一倍。但是每筆交易的收入卻朝著反方向發展,在同一時期內從12.29元降至7.24元。
Sandler O’Neil負責人雷佩托(Richard Repetto)表示,交易量的增加歸功於創紀錄的牛市、適度的波動性以及經紀商的廣告支出。交易手續費已經下降了20年,但是雷佩托表示,分析師「並不認為零手續
費很快就會到來。」他指出:「交易一直在增加,更困難的是企業能靠此賺多少。」「市場競爭愈來愈激烈,它們不想失去下個世代。」宣布手續費降為零的主要經紀商股票都出現暴跌,主要是因為它們放棄了這一大筆收入。根據JMP Securities的數據,德美利證券(TD Ameritrade)的佣金占年營收的25% ,E-Trade是16%。對於嘉信理財來說,這是年營收的7%。嘉信財務長表示,單季佣金營收約為9000萬至1億元。但是這些企業現在必須依靠其他營收來源。
為免費交易 付出代價
經紀商從客戶帳戶餘額和保證金貸款的利息中賺錢。透過在交易平台上吸引更多年輕交易者,它們可以從借券交易中獲得更多收益,並從投資餘額中獲利。許多人還從訂單流中賺錢:將客戶的交易出售給高頻交易者。
盈透證券(Interactive Brokers)表示,它將利用支付訂單流來補貼免費交易。
Argus的比格說:「只要免費交易能吸引客戶,它們就能從其他方式獲利。」「零手續費能留住投資人,這與存錢和從投資餘額中獲利一樣重要。」這些企業中許多還提供買進零股而非整批交易的能力,以鼓勵首次交易者,否則他們可能無法負擔昂貴卻熱門的零售股票,例如亞馬遜和蘋果。嘉信理財是第一家提供所謂的零股交易的大型經紀商,該公司表示,這項選擇是在吸引年輕的首次交易者。金融科技企業也不必然將免費交易視為一種賺錢的手段。在最新的財報電話會議上, Square財務長亞胡賈(Amrita Ahuja)表示,交易增加了平台的「黏著度」。她說,投資人從公司於2018年推出的比特幣交易方式中學到不少。在Square的Cash App上進行加密貨幣交易的用戶對這項服務的興趣明顯增加。她指出:「我們之所以將其視為互動的推力,是因為我們不抽佣金。」「它提高了App的日常使用次數,並讓我們能夠有效地靠銷售各種可以賺錢的功能獲利。」
削減手續費 不利產業
如果歷史能證明,那麼轉向免費交易也可能會推動股市活動。瑞銀資深股票研究分析師霍肯(Brennan Hawken)表示,即使只是「暫時」,交易量也可能會回升。在上一輪佣金削減後的六個月中,霍肯表示,大型經紀商出現帳戶加速成長,通常是與交易量上升有關。他說,經紀商以零手續費廣告促銷,「提醒人們去買賣股票」。但霍肯並不贊成削減手續費的決定。他說,認為像Robinhood這樣的金融科技公司是產業威脅的想法,會是相關業者的「錯誤判斷」。他說:「這對整個產業都是不利的。」「這個產業才剛燒掉數億元。這是種破壞價值的舉動,且似乎完全沒有必要。」
德州米德蘭(Midland)是美國石油和天然氣蓬勃生產的基地,離最近的特斯拉專賣店有300多英里,但感覺上甚至可能更遠,因為這款電動車銷量的成長不會讓油氣產業領導人感到擔憂。
Pioneer Natural Resources CEO謝菲爾德(Scott Sheffield)說:「全球每天消耗大約1億桶石油。」該公司是二疊紀盆地(Permian Basin)油氣田中最大的石油生產商之一。「其中大約有2500萬桶用於燃油車。即使一夜之間能將所有2500萬桶被電動車取代,我們仍然需要更多的原油產品。」
汽油車報廢速度慢
根據預測,到2040年,新車銷量中有一半以上將是電動車。但是,由於汽油動力車老化並報廢的速度緩慢,因此要花更久的時間才能讓電動車的市占率過半。謝菲爾德說,全球人口成長最多的地方,往往是電動車難成氣候之處。他說:「在非洲,人口增幅很大,但他們無法立即轉向電動車,因為當地沒有基礎設施。我認為,電動車要取代汽油引擎,要花費很長時間。」除此之外,將來為電動車充電的大部分電力將來自美國工業生產的天然氣。
能源轉型需長時間
謝菲爾德說:「在二疊紀盆地,我們有40%的產量是天然氣。」「天然氣將繼續成為發電市場的主力。」謝菲爾德對電動車成長一點也不擔憂的看法,也博得業內其他人士的回響。