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退休買屋當房東
王先生今年62歲，在現在的公司任職30年，他規畫65歲時退休。他最近一直在看房子，希望能找到一處中意的，買下來出租，未來退休後，在社安金之外，還有房租收入，可以讓退休生活無虞，並彌補401（k）和退休帳戶（ Individual Retirement Account，簡稱IRA）等延稅帳戶的繳稅損失。但是，以房養老，是一個好的策略嗎？律師黃啟源指出，華人在各種投資項目中，最喜歡買房，自住之外，重要因是房地產市場永遠有需求；雖可能因大環境變化而有波動，但長期來看、房地產市場是持續上漲的。因此，買房投資是很多人優先考慮的選項。房屋交易只要合乎規定，法律過程並不複雜。重點是要找好的投資物件，以及好的房客。
黃啟源說，找房客，最好是依規定請擬租屋者填寫申請書，申請書上應載明承租人的姓名、地址、職業、工作公司的名稱、地址、主管姓名及電話、年收入、社安號碼等。另外，應該收下擬租屋者的駕照影印本、報稅單及銀行存款證明。他建議，房東是要把擬租屋者的信用報告調出來，詳細了解這個人。如果不懂如何獲取或讀信用報告，應該請專家幫忙，從信用報告了解這個人的信用、工作以及生活狀況等。有些房東看到擬租屋者外表光鮮亮麗，沒有查核就把房子租給對方，結果為自己惹了麻煩。黃啟源舉例，有個房東租屋給一對夫妻，聽他們說是經營報關行，也有自己的餐館，房東心想找到交租穩定的房客。誰知道，數月後當地警察局傳房東問話，才知道這對夫妻從事非法按摩業。房東請律師處理，才讓自己和這個案件脫離關係。至於尋求投資標的物上，黃啟源舉了個例子。蔡先生想投資房地產，在紐約市皇后區看了幾棟房子，回報率在2%至4%之間。有地產經紀介紹他，在紐約上州有一棟小木屋，價格不高，可以出租。蔡先生看屋後發現，那棟房子雖然舊，但是整修後分成四個房間，可以分租，每間每個月可以收租800元，四個單位共3200元。當地地稅一年2100元，房屋保險費800元，預估房屋支出一年大約3000元；水電雜費大約400元，每年淨收入3萬5000元，預估回收率不錯。但是蔡先生認為這棟屋子「錢」景大好，便買下來依計畫裝修出租。黃啟源說，房地產投資，地點是重要考慮，地價高的地區回報率不一定高，那不妨降低目標，找個價格不高的社區，若是租金回報率高，可考慮投資。另外，每個地區對房屋的使用限制不一樣，要看政府規定是否可以分租。如果是土地使用不那麼緊張的郊區，按房間出租的使用方法常常被地方政府接受，房屋收入便可
黃啟源律師再舉個例子。陳先生接到地產經紀的通知說，在紐約曼哈頓有一棟三層樓宇，開價還不錯，租金回報率是6%。樓宇是1950年代興建的，狀況還可以，總共有12個單位，其中2個單位是租金管制公寓，其他10個公寓的租金沒有管制。
公寓的平均租金是每個月4000元，租金管制的2個單位，一個月租金平均175元。屋主告訴陳先生，租金管制公寓租約沒有期限，房客可以一直住到老死，他的兒女還可以繼承。同時，法律保護房客，漲租很難。陳先生本想把樓宇買過來，改成共有公寓後賣出去，只要幾年，獲利應該不錯。但是那兩個租金管制公寓會是負擔。黃啟源分析， 紐約州有兩種保護房客的法律，一種是租金管制法
財富顧問劉秀枝說，以房養老好不好，這要看個人財務狀況，如果他已經有房子住，就是不用再租房，可以考慮，但還是要注意投資後是否有足夠的現金；如果沒有房，買個房子自己住，若還要繳房貸，要多考慮。但劉秀枝認為，有房者想要再投資一個房子，風險比較高。因為要當房東，要管理物業，要找房客、維修，要去管理它。然而，人愈來愈老，根本無法理會那些事情，將來賣掉也會有增值稅課稅的問題。若是要把房子等資產傳承給小孩，要考慮資產多少和遺產稅的問題。「減稅與就業法案」（Tax Cuts and Jobs Act）將聯邦遺產稅個人免稅額為訂為1140萬元，但這項條款在2025年12月31日之後中止，2026年之後的免稅額，就不一定了，也可能提高，因此，這方面無法操之在我，需另謀他途。劉秀枝建議，不動產投資信託（ Real Estate Investment Trust，簡稱REIT）基金，是類似封閉式共同基金，但投資標的是不動產，一般
有不錯的收益，大約4%，每年來可以分紅。
REITs這種投資信託，是美國於1960年創造出來的，集合眾多投資人的資金，透過不動產證券化在市場上交易，使投資人可以較低門檻參與不動產市場，獲得市場交易、租金與增值帶來的獲利，又不需要實質持有不動產。
對投資人而言，依法，REITs應法將至少90%的應稅所得分享給股東，持有REIT股票，成為多間房地產的多數房東之一。史坦普500有20家公司就以房地產信託為主。
歷史數據顯示，REITs的投資風險與報酬大約是介於股票與公債之間，由於一檔REIT同時擁有上百個投資標的，可以分散風險，也是對抗通貨膨脹的投資工具。劉秀枝說，REITs發展至今天，已是第四期基金，每一期都是十年左右，已經是很成熟的投資工具。例如黑石集團，持有100座辦公大樓、飯店、購物中心等物業。劉秀枝說，流動資產就是現金，對長者非常重要，他可能會有不時之需，如醫療、長期護理，而房子是不動產，持有房子固然可以增值，但是若是要馬上要用錢，房地產變現能力低。比如，有100萬元資金，拿90萬元去買房子，想靠租金收入養老，但如此一來，流動資產所剩無幾，而且想賣的時候，可能不會那麼快脫手。如果夫妻兩個人有自住房，不用再交房租，401(k)帳戶加起來有200萬元，若是年齡和身體狀況許可，也許拿出100萬元買個房子可以考慮；但如果401(k)帳戶只有100萬元，全部拿來買房子就不適合。她說，很多華人擁有不動產，但是有需求時沒有辦法兌現。要兌現時只好拋售，沒有賺什麼錢。或是找不到好房客，或是換房客時有一段時間空檔就沒有收入，很頭痛。
大部分房地產信託基金(REITs)的門檻不高，兩、三萬元就能投資，有些較小的項目甚至可能起投金額更低。不過，很多房地產信託基金項目都是三到五年期，投資期間不容易套現，不像投資股票隨時買賣，所以投資的資金千萬不要是應急的錢，最好控制在淨資產的一定比例，至於比例是多少，需視整體投資項目來分配。劉秀枝建議，投資都會有風險，投資前多了解各項商品的優點，再根據自己的風險承擔能力，選擇適合自己的投資方式，分散投資。
考慮多樣化的投資， REITs每一年都給大約4%的收益，優點是他持有的單位價格會繼續上漲，像黑石集團，有大約10%的分紅。在通貨膨脹和繳稅的考慮之下，是可以考慮的選擇。
她舉例，有人把401(k)投資全部買人壽保險年金，雖然每年分紅，但這樣也太過集中。而且對長壽的人有利，但這正是未知的部分。建議把社安金、年金、REITs、股票、債券都加起來，算一算是不是能夠支應生活開銷，並考慮稅的問題，上述這些每一種的稅率又不一樣。
另外，稅改法案為REITs投資人提供20%的稅前「合格業務收入」（即199A條例扣抵），投資者應稅收入在符合規定之下，均可享受20%全額扣減。收入超過門檻後， 199A扣減額逐步遞減。